Los funcionarios de la Reserva Federal dejaron las tasas de interés sin cambios, indicando que estaban cautelosos ante la persistencia de la inflación, allanando el camino para tasas de interés más altas en el largo plazo.
El banco central mantuvo los costos de endeudamiento estables en 5,33 por ciento el miércoles, su nivel más alto en más de dos décadas desde julio. Los banqueros centrales reiteraron que necesitan «mayor confianza» en que la inflación se está desacelerando antes de recortar las tasas.
«Las lecturas de inflación han superado las expectativas», dijo el presidente de la Reserva Federal, Jerome H.
La Reserva Federal se encuentra en una coyuntura económica crítica. Después de varios meses de rápido enfriamiento, la inflación sorprendentemente se mantuvo estable a principios de 2024. El banco central desarrolla un índice de inflación preferido. Poco progreso En diciembre, esa cifra ha disminuido drásticamente desde un máximo en 2022, pero sigue muy por encima del objetivo del 2 por ciento del banco central, lo que plantea dudas sobre qué tan pronto y en qué medida las autoridades pueden recortar las tasas de interés.
«Lo que hemos dicho es que deberíamos ser más optimistas» en cuanto a que la inflación está bajando de manera suficiente y sostenible, dijo el Sr. dijo Powell. «Parece que nos llevará mucho tiempo alcanzar esa confianza».
El banco central aumentó las tasas de interés rápidamente entre principios de 2022 y el verano de 2023, con la esperanza de desacelerar la economía enfriando la demanda. Las tasas de política más altas de los bancos centrales llegan a los mercados financieros para elevar las tasas de las hipotecas, las tarjetas de crédito y los préstamos comerciales.
Pero las autoridades de la Fed dejaron de subir las tasas el año pasado cuando la inflación comenzó a disminuir y la economía pareció enfriarse, lo que les dio confianza de que habían hecho lo suficiente. Esperan tres recortes de tipos de interés en marzo hasta 2024. Ahora, sin embargo, el reciente poder de permanencia de la inflación hace que esa perspectiva sea menos probable.
Muchos economistas han comenzado a hacer retroceder sus expectativas sobre cuándo comenzará un recorte de tasas, y los inversores ahora esperan sólo uno o dos este año. Las probabilidades de que el banco central no recorte las tasas este año han aumentado significativamente durante el último mes.
Señor. Powell aclaró el miércoles que los funcionarios todavía creen que su próxima medida política probablemente sea un recorte de tasas y dijo que un aumento de tasas es «poco probable». Pero cuando se le pregunta si son posibles tres recortes en 2024, pone reparos.
Describe el camino que seguirá el banco central para recortar las tasas (o no). Los costos de endeudamiento podrían caer si la inflación disminuye o el mercado laboral se debilita, dijo.
«La inflación seguirá siendo más fuerte de lo esperado y el mercado laboral seguirá fuerte, pero la inflación se está moviendo lateralmente y si no obtenemos más confianza, será apropiado detener los recortes de tasas», dijo el Sr. dijo Powell.
Los inversores respondieron favorablemente a los comentarios: el Sr. Las acciones subieron y los rendimientos de los bonos cayeron mientras Powell hablaba.
Los tipos más altos de la Reserva Federal se sentirán desde Wall Street hasta Main Street durante mucho tiempo. Los principales índices bursátiles cayeron en abril debido a que los inversores esperaban mayores costos de endeudamiento y las tasas hipotecarias regresaron a más del 7 por ciento, encareciendo la compra de viviendas para muchos posibles propietarios.
Pero los funcionarios de la Reserva Federal planean mantener las tasas altas por una razón: quieren erradicar la inflación por completo para evitar que los precios en rápido aumento se conviertan en una parte permanente de la economía estadounidense. hay inflacion muy enfriado Eso es menos que su máximo de 7,1 por ciento en 2022, pero con un 2,7 por ciento, todavía está por encima del objetivo del 2 por ciento del banco central.
Las autoridades están observando de cerca cómo se desarrollan los datos de inflación mientras intentan determinar sus próximos pasos. Los economistas todavía esperan que los aumentos de precios comiencen a desacelerarse nuevamente en los próximos meses, especialmente a medida que los aumentos de los alquileres se desvanezcan de la acción de los precios subyacentes.
«Mi expectativa es que durante el resto del año veremos que la inflación vuelve a bajar», dijo el Sr. Powell dijo el miércoles. Pero añadió: «Mi confianza en esto es baja debido a los datos que hemos visto».
